电子行业周报：Q1业绩陆续发布关注上半年业绩增长确定性方向Q1业绩陆续发布，关注上半年业绩增长确定性方向。受到Ai需求拉货持续旺盛、消费电子国补及汽车销量增长的带动，电子板块一季度业绩淡季不淡，多个细分板块公司业绩超预期，如AI-PCB、算力芯片、SOC芯片、苹果产业链、CIS芯片、家电芯片等。AI-PCB方向重点受益的胜宏科技、沪电股份一季度业绩大幅增长，其中胜宏科技指引二季度业绩环比一季度增长不低于30%。SOC芯片重点公司瑞芯微一季度利润同比增长209%，恒玄科技一季度净利润同比增长590%，还有其他相关公司也表现亮眼。苹果链龙头立讯精密一季度营收同比增长17.9%，净利润同比增长23.1%，并指引上半年净利润同比增长20-25%，苹果链公司蓝特光学、东山精密、蓝思科技等一季度业绩也实现了快速增长。CIS芯片重点公司思特威一季度业绩同比增长1264%。我们研判这些方向二季度业绩高增长有望持续，建议继续重点关注。台积电在2025年北美技术研讨会上透露，公司有望在今年下半年开始大规模生产N2（2nm级）芯片，这是首个依赖环栅（GAA）纳米片晶体管的生产技术，与N3E相比，N2性能提升10%至15%，功耗降低25%至30%，晶体管密度提升15%。台积电还发布了1.4纳米级半导体工程技术A14，与N2工艺相比，A14将在相同功耗下实现高达15%的速度提升，或在相同速度下降低高达30%的功耗，同时逻辑密度将提升20%以上，A14计划于2028年投产。ASML在第一财季业绩沟通会上表示，2025年中国市场对ASML芯片制造工具的需求强于预期，ASML表示，来自中国的需求依然坚挺，比公司三个月前或六个月前预测的更好一些，建议关注晶圆厂持续扩产对半导体设备/零部件/材料的拉动。整体来看，建议关注关税动向，上半年业绩增长确定性方向，自主可控受益方向、算力核心受益硬件、苹果链及AI驱动受益产业链。

　　重点关注上半年业绩增长确定性方向、半导体自主可控星空体育官方网站、算力核心受益硬件、苹果链及AI驱动受益产业链。建议继续重点关注一季度业绩高增长及上半年业绩增长确定性方向，包括AI-PCB、算力芯片、SOC芯片、苹果产业链、CIS芯片、家电补贴受益芯片等。小米、字节等厂商有望在Q2发布Ai智能眼镜，建议重点关注AI智能眼镜、AR智能眼镜受益产业链，包括SOC芯片、光波导光学、其他关键零部件、制造代工等环节。我们认为AI端侧应用正在加速，有望给智能眼镜、TWS耳机、可穿戴及手机/PC等IOT硬件产品带来创新和新的机遇。建议重点关注关税动向，自主可控受益方向、算力核心受益硬件、苹果链及AI驱动受益产业链。